在乳業(yè)干了近20年的楊俊，2019年把自己的工廠賣給了君樂寶。之前他曾做過大型乳企的市場部負(fù)責(zé)人，后來自己成立液態(tài)奶品牌單獨創(chuàng)業(yè)。只是，在大環(huán)境下，他最終選擇妥協(xié)。根據(jù)他的觀察，身邊很多在內(nèi)蒙古做原奶的朋友，這兩年都把企業(yè)打包賣給了下游大型企業(yè)。
朱丹蓬將這種趨勢總結(jié)為乳業(yè)巨頭對優(yōu)質(zhì)奶源的競奪。“乳業(yè)競爭升級，行業(yè)龍頭提前規(guī)劃未來，優(yōu)質(zhì)奶源已成兵家必爭之地。”
梳理2020年各家乳企的動作，可以看出上述趨勢非常明顯。2020年12月22日，伊利股份發(fā)布公告稱，收購中地乳業(yè)通過了國家反壟斷審查，這意味著并購一事進(jìn)入“倒計時”階段；2020年12月2日，中國飛鶴發(fā)布公告，宣布完成對原生態(tài)牧業(yè)的收購。公告內(nèi)容顯示，飛鶴收購原生態(tài)牧業(yè)約33.42億股份，收購?fù)瓿珊?，飛鶴占原生態(tài)牧業(yè)總股份數(shù)的71.26%；2020年7月28日，中國圣牧對外宣布，同意向蒙牛全資附屬公司Start Great Holdings Limited發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，股權(quán)交割結(jié)束后，蒙牛將成為其單一大股東。另有新乳業(yè)并購寰美乳業(yè)100%股權(quán)、優(yōu)然牧業(yè)和三元接盤恒天然中國牧場等等。
回首過往，行業(yè)上下游很難做到利益共同體，上游原奶企業(yè)話語權(quán)較弱，相關(guān)企業(yè)抗風(fēng)險能力較弱。“上述收購使得乳業(yè)下游和上游的產(chǎn)業(yè)鏈接模式初步形成，上游奶源企業(yè)規(guī)避市場風(fēng)險和自然風(fēng)險的能力得到提升。”資深乳業(yè)分析師宋亮告訴記者。
從當(dāng)下經(jīng)營層面來看，根據(jù)媒體援引國家奶牛體系的統(tǒng)計，國內(nèi)奶牛存欄數(shù)從2014年的857萬頭下降到2019年的471萬頭。受疫情等多重因素影響，國內(nèi)原奶的價格自2020年5月開始上漲，至10月中旬漲幅達(dá)10.67%。這使得乳企對當(dāng)下奶源的需求凸顯。
但在宋亮看來，巨頭們布局上游奶源并不只是為了當(dāng)下，而是著眼未來。“南方部分企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)原奶短缺，中國奶源供應(yīng)不足，未來奶源增長難度較大。為了保證未來5～10年的奶源，尤其是低溫奶的供應(yīng)，巨頭們必須提前著手準(zhǔn)備。”
多位業(yè)內(nèi)人士提到，國內(nèi)奶源并購的窗口期已經(jīng)關(guān)閉，尤其是優(yōu)質(zhì)奶源基本上被龍頭乳企掌握，行業(yè)集中度正在提升，接下來應(yīng)該不會再大面積出現(xiàn)并購事件。
“龍頭企業(yè)也缺乏安全感。乳業(yè)公司缺乏像白酒企業(yè)一樣的品牌護(hù)城河，同質(zhì)化程度較高，所以沒有那么穩(wěn)固的消費群體。即便是龍頭企業(yè)，雖然品牌和規(guī)模很大，但實際競爭壁壘也不高。所以他們必須提前規(guī)劃將來。”沈萌表示。