近期的重要會議，伊利集團質量檢測控制中心主任李翠枝的給出了自己的兩項建議：
一是，“盡快完善全國城鄉居民電子健康檔案”，提升健康治理能力；
二是，將“一生飲奶計劃”納入國家重要戰略，倡導“一生飲奶不斷奶”。
不過，最引人關注和引發爭議的是其中一句：“對跨境電商的增值稅，與國內銷售和一般貿易進口采取一樣的稅率征收，或將嬰幼兒配方奶粉從跨境電商商品清單中剔除，維持公平競爭環境；對乳制品企業和奶牛養殖企業融資給予一定貼息扶持。”
01、喝個牛奶是否需要上升到國家戰略且按下不表，“或將嬰幼兒配方奶粉從跨境電商商品清單中剔除”著實讓我這個老母親，看得是目瞪口呆。
要說公平，跨境電商這種貿易形式我們已經試行多年，如果不同行業的龍頭企業都以此來要求“公平”，是否這個就可以不搞了……
作為家長，我們為啥要絞盡腦汁買進口奶粉，且換著不同品牌的奶粉給孩子吃，難得誰心里還沒點數？！
對面輿論的巨大爭議，尤其是被公眾質疑這兩項建議“夾帶私貨”，伊利方面也給出了回應：一是，跨境電商奶粉存在產品質量風險；二是有損中國配方奶粉市場的公平機制。
跨境電商中也有問題產品，要求規范管理是應該的，但“剔除”是否就公平……待公眾和專家來再評議吧。
02、據伊利官網介紹，2019年其營收破900億，連續六年創亞洲乳業第一，為何還不遺余力地提出引發如此大爭議的建議？
比如，提到對企業的扶持問題，對奶農、奶牛養殖企業等利益保障一直備受關注。
伊利作為一家位于西部地區的乳企，據其發布的公告顯示，2019年1月-12月，共獲得貸款利息補貼、稅收扶持資金、進口產品補貼等各類政府補助約8.47億元。
當然，相比起一年900多億的營收，這些補貼不算什么。
從伊利的發展歷程來看，早在1996年“伊利股份”就已經在上交所掛牌上市，成為全國乳品行業首家A股上市公司；1998年推出嬰幼兒奶粉；2000年成立奶粉事業部；2005年集團主營業務收入突破100億元大關。
2008年因三聚氰胺問題，整個行業遭遇滑鐵盧。作為龍頭企業，伊利也因此成為損失最嚴重的國內乳品上市公司，同年凈利潤虧損達16.87億元。
不過，此后伊利恢復和發展的勢頭還是相當迅猛。
2011年伊利實現營業收入374.5億元，超額完成增長目標，而整個行業也開始回暖。只是可憐天下父母心，小心謹慎的家長們卻難以重拾對國產奶粉的信心，影響至今。
2016年，在荷蘭合作銀行發布的年度“全球乳業20強”中，伊利的排名第8，成為我國乃至亞洲龍頭乳企。
當老大不只有風光，也有自己的煩惱。
03、比如，因為今年年初的黑天鵝事件，伊利今年想要突破千億營收的目標能否實現，恐怕要打個問號了。
伊利2020年一季報顯示，報告期內，營收為205億元，同比下滑10.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤11.4億元，同比大跌49.78%。對比往年同期數據，其影響十分明顯。
圖片來源|東方財富網（特此感謝！）
對此，資本市場的無情和殘酷，反應得尤為明顯。
據同花順統計的數據顯示，伊利股份今年以來下跌9.86%，5月22日獲滬股通凈賣出2.74億，凈賣出額占該股當日總成交量的13.52%；今年以來外資累計凈賣出28.29億。
拋開今年一季度的特殊情況，雖貴為大白馬，伊利要面臨激烈的競爭，既有來自老二蒙牛的挑戰，也有其他品牌的崛起。
比如，乳企都看好的嬰幼兒奶粉市場，據公開數據顯示，2019年我國中國嬰兒奶粉市場上銷量第一的品牌是飛鶴，其線下市場占有率為13.9%，占整體市場份額11.9%。
近期，蒙牛與可口可樂聯手的消息讓行業炸鍋，雙方稱合作成立的合營企業已獲批，在國內將生產并銷售一個全新的低溫奶品牌。
市場上此前有一些質疑的聲音，伊利、蒙牛兩家大佬為何不和氣生財，到處廣告“打得”你死我活，是因為誰都不敢停下來。
04、伊利2019年年報顯示，全年公司實現營業總收入 902.23 億元，較上年同期增長 13.41%；凈利潤 69.51 億元，較上年同期增長 7.73%。
從2017年—2019年，其毛利率下滑、營業成本增加等問題逐漸浮現。
2017年年報顯示，伊利的營業成本無論是分產品還是分地區來看，比上年同期增長明顯，但毛利率均有小幅下滑。如奶粉及奶制品，營業收入同比增長17.83%，但營業成本同比增長23.8%，毛利率反倒下滑了2.22個百分點。
分地區來看，華北、華南、其他均是營業成本同比增長大魚營業收入同比增長幅度，而毛利率均有小幅下滑。
2018年，伊利的毛利率情況得以改善，有增有減，而營業成本增長仍然十分明顯，個別地區的營收同比增幅不及營業成本同比增幅。如華北地區營收同比增長18.58%，而營業成本同比增長21.35%。
伊利2019年年報則呈現了與2017年似曾相似的情況，無論是產品分項、銷售模式還是分地區來看，營業成本的增長速度都頗為明顯，甚至某些項遠高于營收增長幅度，而毛利率僅三項外，其他均出現了不同程度的下滑。
比如，奶粉及奶制品，營收同比增長24.99%，營業成本則同比大漲43.38%，毛利率反倒下滑了6.66個百分點。分地區來看，除華南外，華北和其他地區均是營業成本同比增長幅度大于營業收入同比增長幅度。
05、對于研發的投入，伊利去年的增幅值得肯定，同比增長16.98%，但對比其他費用的增長，這個增幅似乎又難以讓人滿意了。
據伊利2019年年報披露，同期伊利的廣告營銷費增加僅8.6千萬，但有6.3億廣告營銷費放到了長期待攤費用中；管理費用暴增44%，由2018年的10.5億元增長到19.5億，幾近翻倍。
年報的解釋是，本期公司業務規模擴大、收購子公司、員工薪資調整以及股權激勵費用增加導致職工薪酬增加所致。
作為龍頭企業，伊利擴張的野心可以理解，但股權激勵的幅度卻難免遭到質疑。
這不僅讓人想起，2019年8月5日，伊利曾發布了2019年限制性股票激勵計劃(草案)，股票激勵計劃行權價15.46元/股較當日市價30.81元/股，折價近一半，招致小股東的激烈反對。
彼時，僅僅兩日，伊利市值合計跌去近200億。2019年年報顯示，全年凈利潤增長率未達到股權激勵計劃要求的當年凈利潤增長率不低于8%的業績目標，否則恐怕又要引起一番風雨。
作為大白馬股，伊利官網顯示，已累積分紅250億元，對于股東的回饋可以說相當大方。
尤其是近三年，都是大手筆分紅：2019年分紅49.1億元，占凈利潤的70.86%；2018年分紅42.5億元，占同期凈利潤的66.07%；2017年分紅42.5億元，占當年凈利潤的70.91%。
不過，伊利從2019年開啟了積極擴張模式，收購了數家公司，且在建工程達61.65億元，同比增長129.47%，負債率同比增長37.53%，達56.54%，財報解釋為：本期發行債券以及短期借款增加，使得負債增加所致。
如此情況之下，依然保持如此高額分紅，長期來看，未必是特別值得高興的事兒。
最后蜜姐想說，此次伊利提的建議里面，提到“共同推動制定營養健康相關檢驗標準體系”倒是挺不錯的，如果這個標準能更高一點，安全性更高一點，應該能收獲大家的一致支持。
國產奶粉市場占有率近年來也是越來越高，希望安全健康的乳制品能進一步鞏固我們對本土乳企的信心，而不是通過減少點競爭，來減少消費者的選擇。